Investing.com — HSBC, United Parcel Service (NYSE:UPS) için yatırım notunu Al’dan Tut’a düşürdü. Hisse başına fiyat hedefini de 140 dolardan 105 dolara indirdi.
Banka, Perşembe günü müşterilerine gönderdiği notta şöyle belirtti: “Tarife belirsizlikleri, UPS’in kısa vadeli talep görünümü ve hisse fiyatı üzerinde bir yük olmaya devam edecek.”
HSBC analistleri, UPS’in ilk çeyrek sonuçlarının büyük ölçüde beklentilerle uyumlu olduğunu söyledi. Ancak iç maliyet kontrollerinin ve Amazon (NASDAQ:AMZN) hacim azalışının olumlu etkileri, artan ticaret baskılarıyla dengeleniyordu.
Firma notunda şu ifadeyi kullandı: “Amazon’daki düşüşü ve tarife kaynaklı zorlukları hafife aldık.”
İlk çeyrek için düzeltilmiş faaliyet kârı 1,8 milyar dolar oldu. Bu rakam, geçen yıla göre %1 artış gösterdi ve konsensüs tahminlerinin biraz üzerinde kaldı. Ancak HSBC’nin tahmininin %7 altında gerçekleşti. ABD iç operasyonlarında marjlar iyileşirken, uluslararası segmentlerde kötüleşti.
UPS, ikinci çeyrekte Amazon hacimlerinde yıllık bazda %16 düşüş bekliyor. İkinci yarıda ise %30’luk bir düşüş öngörülüyor.
Şirket, Amazon sözleşmesinin azaltılması, tesis kapanışları ve yaklaşık 20.000 pozisyonluk işgücü kesintileriyle bağlantılı olarak 3,5 milyar dolarlık maliyet tasarrufu hedefliyor.
Buna rağmen, HSBC “tarife kaynaklı zorlukların bu çabaları muhtemelen gölgeleyeceği” konusunda uyardı.
Bankaya göre, uluslararası gelirin %11’ini oluşturan Çin-ABD hattı, %25’e varan hacim düşüşleriyle karşı karşıya kalabilir.
HSBC ayrıca şunu ekledi: “ABD ithalat hacimleri küresel günlük ortalama hacmin %2’sinden azdı. Ancak hesaplamalarımıza göre bu, uluslararası ihracatının %20’sinden fazlasını oluşturabilir.”
UPS, ikinci çeyrek için 21 milyar dolar gelir öngörüyor. Bu, yıllık bazda %6’lık bir düşüşe işaret ediyor. Düzeltilmiş faaliyet marjının ise %9,2 olması bekleniyor. Bu oran, bir yıl önceki %9,5’in altında.
HSBC, şirket için 2025-27 düzeltilmiş faaliyet kârı tahminlerini %15 ila %16 oranında düşürdü. Ayrıca “şu an için kendi çabalarına kıyasla ABD tarifeleri daha büyük bir katalizör” değerlendirmesinde bulundu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
