Analist, ’yapay zeka kaynaklı iPhone satışlarında hızlanma’ eksikliği nedeniyle Apple’ın notunu düşürdü
Investing.com — Rosenblatt Securities, teknoloji devinin ikinci çeyrek finansal sonuçlarını açıklamasının ardından Cuma günü Apple (NASDAQ:AAPL) hisselerinin notunu Al’dan Nötr’e düşürdü. Ayrıca fiyat hedefini 263 dolardan 217 dolara indirdi.
Analist Barton Crockett bir notta şöyle dedi: “Yeni açıklanan F2Q25 çeyreği, muhteşem tedarik zinciri becerisine sahip ve iPhone’lara yönelik talebin birçoklarının korktuğundan daha iyi olduğu bir şirketi gösteriyor. Yine de bu hissenin gerçekten işe yaraması için yapay zeka kaynaklı iPhone satışlarında keskin bir hızlanma olması gerekiyor.”
Crockett şunları ekledi: “Ve zaman geçtikçe bu argüman giderek zayıflıyor gibi görünüyor.”
Apple’ın mali ikinci çeyrek satışları yıllık bazda %5,1 veya sabit kur bazında %7,6 artarak 95,4 milyar dolara ulaştı. Bu rakam, ticaret savaşlarının başlamasından önce yayınlanan tahminlerle uyumlu ve Apple’ın kendi rehberliğinin üst sınırında yer aldı.
iPhone satışları yıllık bazda %2 artarak Rosenblatt’ın projeksiyonlarını 200 baz puan aştı.
Hizmet gelirleri %12 veya sabit kur bazında %14 büyüdü.
Şirket ayrıca %47,1’lik bir brüt marj bildirdi. Bu oran, ticaret savaşının neden olduğu tedarik zinciri aksamalarına rağmen, öngörülen aralık içinde yer aldı ve geçen yıla göre 50 baz puanlık bir iyileşme gösterdi.
Çin’de satış eğilimleri iyileşti. Önceki çeyrekteki %11’lik düşüşe kıyasla yıllık bazda sadece %2’lik bir düşüş yaşandı. Apple, çeyrekte iPhone satışlarının tarife öne çekilmesinden etkilenmediğini belirtti.
İleriye bakıldığında, Apple Haziran çeyreği için rehberlik sağladı. Satışların yıllık bazda düşük ila orta haneli rakamlarda artmasını bekliyor. Brüt marjın ise %45,5 ile %46,5 arasında olacağını öngörüyor.
Bu görünüm, Apple’ın ABD pazarı için iPhone üretiminin çoğunu Hindistan’a taşıması ve neredeyse tüm iPad, Mac, Apple Watch ve AirPods üretimini Vietnam’a kaydırması arka planına karşı belirlendi. Çin ise diğer pazarlar için üretim yapmaya devam edecek.
Şirket, yaklaşık 900 milyon dolar tutarında ek tarife maliyeti öngörüyor. Ancak bunlar, tam olarak açıklanmayan atipik faktörlerden etkilenebilir.
Apple, yakında yayınlanacak 10-Q dosyasında detaylandırılacak bir üretim satın alma yükümlülüğünün katkıda bulunabileceğini söyledi. Crockett şunları yazdı: “Bu potansiyel olarak fiyatları sabitleyen veya tedarikçilerle maliyetleri paylaşan bir anlaşma gibi görünüyor. Bu nedenle, tarifeler devam ederse marj baskısı daha anlamlı olabilir.”
Rosenblatt’ın Apple’ın hisse senedi notunu revize etmesi, daha önce beklenen yapay zeka odaklı yükseltme ve değiştirme süper döngüsünden bir ayrılışı yansıtıyor.
Aracı kurum, bu süper döngüyü ileriye dönük tahminlerinden çıkardı ve büyüme çarpanını düşürdü. Yeni fiyat hedefini, yaklaşık %10’luk bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) beklentisiyle, tahmini 2026 kazançlarının 27 katı fiyat-kazanç oranına dayandırdı.
Apple’ın değerlemesini potansiyel olarak etkileyebilecek riskler arasında tarifelerin devam etmesi veya genişletilmesi ve Google’ın (NASDAQ:GOOGL) kaybettiği antitröst davasının sonucu yer alıyor. Bu durum, Google’ın iPhone’da arama yerleşimi için yaptığı 20 milyar doların üzerindeki ödemeleri etkileyebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
